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序論：在您撰寫風險評估報告時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
為進一步加強**縣森林火災防范工作，根據(jù)《湖南省森林防滅火指揮部關于開展野外火源專項治理行動方案的通知》要求，現(xiàn)將**縣森林火災風險評估報告如下：
一、區(qū)域概況
1、自然概況
**縣，是湖南省郴州市下轄縣，地處于郴州市西南部，南臨粵港，西通永桂，地理坐標位于東經(jīng)112.143-112.3526，北緯25.2612-25.4729，地形似楓葉，地勢從西南向東北傾斜，境內(nèi)多丘陵山地，黃牛嶺山脈和南嶺山、鐘水和黃獅江構成縣境“兩山兩水兩盆地”的地貌特點
2、社會條件
**縣區(qū)域內(nèi)地形復雜，周邊分布著10個鄉(xiāng)鎮(zhèn)、181個行政村。屬亞熱帶濕潤季風氣候，光照資源充足，雨量豐沛，**縣是全省的重點林區(qū)之一，丘陵面積廣闊，森林資源豐富，森林覆蓋率為46.83%，共32154公頃，木材積蓄量13萬立方米，主要林區(qū)分布在**國家森林公園，廣發(fā)陶嶺山、云里村、儒峰村、馬峰村，普滿劉河、向陽等地。**國家森林公園有天然的次生林約1200公頃，森林覆蓋率83.62%；廣發(fā)鎮(zhèn)陶嶺山為**境內(nèi)最高山，森林資源豐富，森林面積近1600公頃；普滿劉河、向陽等育林區(qū)，森林覆蓋率為86.3%，森林面積近3000公頃。
3、林火特點
據(jù)統(tǒng)計，起火地點多集中在林緣、田間、地頭等；每年的3－4月份、11月-12月為多發(fā)期，發(fā)生時間多集中在每天15－18時，起火地多為雜草叢生的荒山、荒地，起火原因多為燒田埂、燒秸稈、燒火土灰、燒雜草等農(nóng)事用火、祭祀用火及林區(qū)作業(yè)人員亂丟煙頭所致。
二、誘發(fā)森林火災的主要因素
據(jù)調(diào)查，當前誘發(fā)森林火災的因素主要有以下幾個方面：一是**縣人口密度大，點多面廣，林區(qū)、村莊相互交錯，人畜活動頻繁，村民燒荒、燒田埂、燒火土等極易蔓延到山林中；二是由于氣候條件、林木地條件等原因，使得林木生長速度緩慢、林內(nèi)雜草多，對不良氣候條件和自然災害的抗御能力較弱；三是清明祭祀活動頻繁，部分人員還沒有轉(zhuǎn)變觀念，還有在林中燒香、燒錢紙、放煙花禮炮等違規(guī)野外用火行為；四是近年來，重點工程建設進入林區(qū)作業(yè)人員活動頻繁，火源管理難度大，生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性用火難以控制，森林火災隱多。
三、森林火險區(qū)劃及等級評估分析與結果
森林火災風險（以下簡稱“森林火險”）等級分為四級，即I 級森林火險、Ⅱ級森林火險、Ⅲ級森火險、Ⅳ級森林火險。其中一級為最高風險等級、二級為較高風險等級、三級為一般風險等級、四級為較低風險等級。其中：**國家森林公園，晉屏帥家村、井塘村、盤江村、宅侯村、長田尾村、南林村、劉家村、星溪村，廣發(fā)陶嶺村、新元坊村、云里、儒峰、馬峰，普滿劉河、向陽為一級森林火險區(qū)，龍?zhí)渡娇诖濉⑸徧链濉⒎鎏链濉⒋蠓綀@村，袁家渣林村、大窩嶺村、茶窩村，行廊鎮(zhèn)樂塘村、定里村，坦坪鎮(zhèn)燈盞窩村、下洞村，石橋鎮(zhèn)醒獅村為二級森林火險區(qū)，其他鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村為三級、四級森林火險區(qū)。
四、森林火險區(qū)劃及等級評估的結果運用
將森林火險等級評估結果廣泛應用到全縣的森林防火工作中。
一級森林火險區(qū)：政府每年有計劃地組織實施開辟森林防火通道、建設防火隔離帶；安排護林防火人員，在主要進出路口24小時值守，護林防火人員到崗履職情況實行衛(wèi)星定位監(jiān)測；發(fā)生火災，應急響應調(diào)高一個等級處置，縣級領導到場調(diào)度指揮，調(diào)集全縣主要力量撲救。
關鍵詞：風險評估；報告；內(nèi)控體系
中圖分類號：F272 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）010-00-01
風險評估工作與內(nèi)部控制體系的建設相互促進、有機結合，是企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標，識別企業(yè)各業(yè)務單元、各項重要經(jīng)營活動及其重要業(yè)務流程中的風險，并對風險發(fā)生的可能性和影響程度進行分析、評價和應對的過程。
總體而言，風險評估報告的結構至少應包括四部分內(nèi)容：其一，企業(yè)情況概述，本部分就企業(yè)風險評估項目背景、定位與目標、理念與方案三大內(nèi)容進行概括與總結，便于報告使用者理解本次風險評估工作的基本目標與方法；其二，風險評估實施過程，本部分是整個風險與內(nèi)控體系建設工作的起點，旨在構建一個具有代表性又有擴展性的通用風險管理標準，從風險管理知識宣傳、風險分類與定義、風險評估標準三大方面初步構建企業(yè)風險管理基礎平臺；其三，識別企業(yè)面臨的重大風險，根據(jù)風險調(diào)查問卷和風險調(diào)研訪談，識別出企業(yè)面臨的重大風險，以供企業(yè)管理層參考；其四，風險管理體系的建設，結合企業(yè)風險管理的現(xiàn)狀，提出相應的改進措施，包括風險管理組織結構設置、職能設置、工作流程及工作防范建議。
以上四部分在風險評估報告中層層推進，構成完整的風險評估過程，以下作詳細說明。
一、風險評估項目概述
（一）風險評估項目背景
本部分重點介紹企業(yè)的成立、發(fā)展沿革，行業(yè)背景，分子公司情況以及業(yè)務架構、組織結構等。編制企業(yè)風險評估報告的重要意義在于企業(yè)管理層希望借助風險評估項目，有效識別和評估影響本企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的內(nèi)外部風險源，并通過健全重大風險的應對與管控機制，有效地平衡好風險與收益，提高企業(yè)風險防范能力，從而防范和降低各類風險對企業(yè)經(jīng)營的沖擊，為企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略和經(jīng)營目標保駕護航。
（二）關于風險評估項目定位與目標
風險評估項目旨在達成三大目標：其一，建立風險管理基礎，構建一個具有代表性又有擴展性的通用風險管理標準，統(tǒng)一企業(yè)的風險管理語言和標準；其二，明確重大風險領域，采用全面梳理與重點分析相結合的方式，識別和分析企業(yè)戰(zhàn)略、經(jīng)營、財務與合規(guī)領域中的重大風險，協(xié)助管理層統(tǒng)一對風險的認識；其三，團隊能力建設與知識培養(yǎng)，加強和提高企業(yè)總部和各業(yè)務群管理團隊對風險管理工作的參與度和認知，最大程度實現(xiàn)知識轉(zhuǎn)移。
二、風險評估項目實施過程
（一）關于判斷風險分類與定義
應從企業(yè)戰(zhàn)略出發(fā)，參考COSO內(nèi)部控制整合框架、行業(yè)風險數(shù)據(jù)庫以及企業(yè)的風險管理實務，并結合企業(yè)的戰(zhàn)略目標、實際情況等因素，建立適用于本企業(yè)的風險數(shù)據(jù)模型（即風險地圖），從戰(zhàn)略風險、運營風險、合規(guī)風險及財務風險四大方面對企業(yè)所面臨的風險進行分類和定義，從而為統(tǒng)一公司的風險管理語言奠定基礎。
（二）關于設立風險評估標準
為了對上述四大類風險的重要性進行評定并據(jù)此明確風險管理的優(yōu)先次序和資源配置方向，應從風險發(fā)生可能性和風險影響程度兩個維度建立符合企業(yè)實際情況的風險評估標準，以反映風險發(fā)生可能性由極低至極高，和風險影響程度由極輕微至災難性的不同等級。
（三）關于實施風險評估過程
為了協(xié)助管理層更好地理解和評估風險，應以風險數(shù)據(jù)庫和評估標準為基礎，通過風險調(diào)查問卷的發(fā)放、收集與統(tǒng)計，風險調(diào)研與風險訪談等多種形式，在企業(yè)總部和業(yè)務群開展多層次、全方位的風險識別與評估工作。通過上述工作，不僅協(xié)助企業(yè)管理層評估重大風險領域所在，而且還能分析其可能影響的戰(zhàn)略及經(jīng)營目標，從而為企業(yè)明確風險責任，改進相關重點業(yè)務領域中的風險管控措施明確方向。
三、針對企業(yè)風險評估的調(diào)研結果
結合風險調(diào)查問卷與風險調(diào)研訪談的結果，企業(yè)管理層對影響本企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營目標實現(xiàn)的眾多風險進行客觀評估，并由此明確前幾大風險的優(yōu)先次序。這些風險可能是：產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）戰(zhàn)略和多元化、戰(zhàn)略規(guī)劃、市場營銷、風險管理體系建設、公司高層的基調(diào)、品牌及聲譽管理、銷售模式、客戶結構風險、人力資源規(guī)劃及政策、組織結構等等。這些風險并不是獨立存在，在實際經(jīng)營環(huán)境中，各類風險往往互相影響、互相牽制，共同對企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標產(chǎn)生影響。為此，還應對上述重大風險及其內(nèi)在關系進行相應的邏輯分析，以協(xié)助管理層梳理各項重大風險之間的關系。
四、企業(yè)風險管理體系搭建
一套成熟完善的風險管理框架包括戰(zhàn)略（目標）、風險以及流程與控制。企業(yè)戰(zhàn)略處于企業(yè)管理及風險管理體系的最高層，是企業(yè)風險管理以及流程內(nèi)控建設的出發(fā)點，風險管理體系必須緊緊圍繞企業(yè)戰(zhàn)略。風險則是影響企業(yè)戰(zhàn)略管理體系的實施與戰(zhàn)略目標達成的不確定因素，企業(yè)需要將外部環(huán)境、內(nèi)部經(jīng)營與戰(zhàn)略目標進行對比，以識別出影響企業(yè)戰(zhàn)略的重要風險。企業(yè)流程與管控體系則是風險管理體系的重要落腳點，完善的風險管理體系可以從企業(yè)的流程、制度等管控體系中識別出影響，并從風險管理體系的制度及流程建立風險應對措施。
（一）風險管理體系現(xiàn)狀分析
一套完善的風險管理體系通常由業(yè)務部門、風險管理部門和內(nèi)部審計部門組成的“三道防線”共同構成。通常，企業(yè)均能初步搭建起風險管控體系的三道防線，如：1.各業(yè)務部門負責關注各業(yè)務領域內(nèi)的風險并采取相應的控制措施降低風險；2.企業(yè)管理部負責公司運營風險管理，對運營風險進行預警和控制，為公司的經(jīng)營、管理決策提供可行性、合法性分析和法律風險分析；3.審計監(jiān)察部主要負責集團的財務審計、經(jīng)營活動審計及其他專項審計。
（二）風險管理工作規(guī)劃
風險管理與內(nèi)部控制體系的建設密切相關，相輔相成，沒有完善配套的內(nèi)控體系，風險管理就如同紙上談兵、空中樓閣；而缺少風險管理的內(nèi)控體系建設，會由于缺乏足夠的針對性而效率低下、浪費資源。
無論是《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》或是COSO ERM模型，都將企業(yè)的目標分為四大類別，包括：戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、財務目標和合規(guī)目標。風險是影響企業(yè)目標實現(xiàn)的不確定性，而內(nèi)部控制則是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標的過程。因此，企業(yè)有目標就會有風險，而針對每個風險就會有相應的內(nèi)部控制，以管理風險，從而合理保證目標的實現(xiàn)。
風險評估項目實施過程中，應協(xié)助企業(yè)初步搭建結合先進理論基礎、契合企業(yè)實際情況、符合國家監(jiān)管要求的內(nèi)部控制體系框架，將風險匹配到內(nèi)控體系框架，并完成對該體系框架的評估、梳理和建設工作。
在此基礎上，需要進一步開展風險管理工作，逐步完善風險管理和內(nèi)部控制體系，依據(jù)風險分層管理、分類管理和集中管理的要求，建立符合企業(yè)自身特點的全面風險管理組織體系。另外，在充分考慮企業(yè)規(guī)模以及業(yè)務發(fā)展需要的基礎上，針對近期及未來風險管理工作的重點，提出相應的參考及建議。如：完善企業(yè)風險管理組織架構中各管理層級的崗位職責。完善三道防線，其一，各風險責任部門的日常管理工作，包括，風險責任人、風險聯(lián)絡員等；其二，風險管理部門的管理工作，風險管理涉及公司的方方面面，建議由總裁、執(zhí)行總裁等高級管理人員組成的風險管理委員會，負責公司整體風險管理工作，風險管理委員會下設風險管理部門，負責各業(yè)務部門風險管理工作的協(xié)調(diào)；其三，審計監(jiān)督工作，審計監(jiān)察部應對風險管理進行審查和評價，對風險管理工作進行監(jiān)督，即對風險管理過程的設計和執(zhí)行的有效性進行評價，并給出評價意見；審查和評價重大風險的評估和管理是否適當，將評價結果向?qū)徲嬑瘑T會匯報。
風險評估工作結束后，形成風險評估報告，反映企業(yè)的風險及其分布狀況，為領導決策提供支持。通過風險辨識、風險分析及風險評價，形成風險評估初步結果后，就風險評估結果的真實性、準確性向企業(yè)風險管理委員會征求意見，并根據(jù)反饋的意見，調(diào)整、修正企業(yè)的風險評估結果，編寫出企業(yè)的風險評估報告，上報風險管理委員會或董事會進行審議。
參考文獻：
[1]企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范.財政部，證監(jiān)會，審計署，銀監(jiān)會和保監(jiān)會聯(lián)合.
根據(jù)財政部《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制規(guī)范（試行）》和單位《內(nèi)部控制實施辦法》有關規(guī)定，我們組織開展了對單位各部門的風險評估活動，現(xiàn)將結果報告如下：
一、風險評估活動組織情況
（一）工作機制
本次風險評估活動，是在局內(nèi)部控制工作領導小組的領導下，由財務室具體組織實施的。為完成工作，經(jīng)局領導同意，財務室從辦公室、思想政治和益維護科、移交安置科、優(yōu)撫科、軍休所、烈士陵園抽調(diào)相關工作人員組成內(nèi)部控制風險評估小組，專門從事此次風險評估活動。
（二）風險評估范圍
本次風險評估所涉及的業(yè)務范圍分為：單位層面風險和業(yè)務活動層面風險。
1.單位層面風險主要包括以下三個方面：
組織架構風險：單位內(nèi)部機構設置不合理、部門職責不清晰、內(nèi)部控制管理機制不健全等情況導致的風險；
經(jīng)濟決策風險：單位經(jīng)濟活動決策機制不科學，決策程序不合理或未執(zhí)行導致的風險；
人力資源風險：單位崗位職責不明確、關鍵崗位勝任能力不足等導致的風險。
2.業(yè)務活動層面風險。本單位經(jīng)濟活動業(yè)務層面的風險主要包括預算管理風險、收支管理風險、政府采購管理風險、資產(chǎn)管理風險、建設項目管理風險、合同管理風險以及其他風險。
（三）風險評估的程序和方法
1．風險評估程序。本次風險評估活動，風險評估小組先研究制定了風險評估工作計劃，明確風險評估的目標和任務；其次組織召開了由各科室負責人參加的動員會，對風險評估活動做出了動員和安排，要求各科室先進行自查，查找風險點，研究整改措施，向風險評估小組匯報自查情況；再次，風險評估領導小組根據(jù)各科室的自查情況，選擇關鍵科室和自查風險點少的科室進行重點檢查，對其他科室也進行了快速檢查；最后，根據(jù)各科室自查情況和現(xiàn)場檢查的工作底稿和收集到的資料，進行風險分析，組織編寫風險評估報告。
2．風險評估方法。本次風險評估活動，采用了風險清單法、文件審查、實地檢查法、流程圖法、財務報表分析法以及小組討論和訪談等方法以識別風險；采用了概率分析法、情景分析法和風險坐標圖法以分析風險。
（四）收集的資料和證據(jù)等情況
支持本風險評估報告的主要有風險評估工作底稿，相關文件、會計憑證、賬本復印件，以及各科室的自查情況等。
二、風險評估活動發(fā)現(xiàn)的風險因素
（一）單位層面風險因素
單位的部分內(nèi)控關鍵崗位的工作人員沒有定期輪崗（風險點A1）。
（二）業(yè)務層面風險因素
1.單位預算未分解下達至各科室及業(yè)務部門，可能導致預算權威性不足，執(zhí)行力不夠；
2.單位未按規(guī)定建立票據(jù)臺帳，不符合財務管理要求；
3.單位支出事項未嚴格按照審批權限執(zhí)行，不符合收支業(yè)務管理制度要求；
中國金融體系如果爆發(fā)整體性或局部性危機，那么誘因一定在內(nèi)部，而非外部。
國有銀行系統(tǒng)：風險嚴重，暫時可控
國有銀行系統(tǒng)盈利模式不夠清晰
根據(jù)1999～2001年度四大銀行的損益平衡表，我們概括出，國有銀行體系的收入來源依次是：利息收入(69%)，金融機構往來收入(17%)，國債收益(10%)，手續(xù)費收入(2%)，匯兌和其他營業(yè)收入(2%)。而支出則依次是：利息支出(57%)，營業(yè)費用(22%)，各項準備計提(10%)，金融機構往來支出(6%)，固定資產(chǎn)折舊(3%)，其他營業(yè)支出(2%)。可見，中國國有銀行體系高度依賴于存貸款的利率差，而金融機構往來的收入和支出實際上可以視做國有銀行利潤虛夸部分。鑒于國債收益不斷下降，中間業(yè)務界定不清，國有銀行體系盈利能力持續(xù)弱化。根據(jù)中國銀行行長劉明康的披露，在2000年，中國工商銀行資產(chǎn)利潤率僅0.13%，中國農(nóng)業(yè)銀行為0.01%，中國銀行和中國建設銀行為0.14%。而同年花旗銀行和匯豐銀行分別達到1.50%和1.77%。
國有銀行系統(tǒng)的資本金已經(jīng)接近枯竭
四大國有銀行的資本充足率普遍不佳，他們基本上喪失了依賴自身積累補充資本金的可能性。以工商銀行為例，在2001年全年工行提取呆賬準備金174.6億元，核銷歷年各種財務損失106億元，實現(xiàn)賬面利潤58.88億元。假定其不良資產(chǎn)狀況今后不再惡化，再假定新增的銀行資產(chǎn)不帶來新的資本金要求，那么為靜態(tài)地補充資本金，工商銀行至少需要200億美元，靠工商銀行自身的利潤積累約需要20年。因此，中國國有銀行系統(tǒng)補充資本金只能依賴外部注資。
國有銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)仍然偏高
中國國有銀行不良資產(chǎn)比率的估算有多種結果。從1994～2001年的多項研究來看，這個比率從24%到50%不等，其中，穆迪氏在1999年和摩根大通在2002年的研究均顯示，中國國有銀行系統(tǒng)的重組成本可能高達GDP的18%，根據(jù)公開披露的信息，目前國有銀行的“四大”不僅與2000年世界前20家大銀行(不包括中國的銀行和未提供數(shù)據(jù)的銀行)3.27%的平均不良貸款率相去甚遠，而且也遠遠高于亞洲金融危機前東南亞各國銀行的水平(不超過6%)。
在2002年第一季度，戴相龍多次指出，國有商業(yè)銀行不良貸款占全部貸款的比率為25.37%。在2002年7月，戴進一步指出，銀行不良資產(chǎn)比率又下降了2.25個百分點，總結來說，官方披露目前國有銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)比率為23%左右，但未對促降不良資產(chǎn)的途徑作披露。應該注意的是，23%這個數(shù)據(jù)具有不可比性。一是中國國有銀行的不良資產(chǎn)比率沒有包括已經(jīng)轉(zhuǎn)移到四大資產(chǎn)管理公司的15688億不良資產(chǎn)，如果加上這一塊，估計不良貸款率就需修正為35%；二是中國國有銀行對貸款仍沿用“一逾二呆”的辦法，而非國際通行的“五級分類”辦法，這也使得名義上的不良資產(chǎn)比率較低。
總地看，目前國有銀行系統(tǒng)缺乏較好的盈利模式，資本金嚴重匱乏，深受不良資產(chǎn)困擾。因此，銀行體系的風險相當大，如果以中央銀行的廣義負債指標M2/GDP來觀察的話，則中國央行名列全球首位。
化解這些問題，只有以下渠道：一是撤并營業(yè)網(wǎng)點和裁員，這目前已在進行；二是通過政府財政來注資，鑒于中央財政隱性債務壓力巨大，財政注資幾乎不可能；三是通過銀行上市來補充資本金，中國資本市場的容量決定了國有銀行可能需要分拆而不是整體上市；四是通過引進境外戰(zhàn)略投資者來注資，這需要等待《大中型國有企業(yè)吸收外國資金并購管理條例》的出臺；五是對銀行業(yè)的準入進行放松，引入私人部門的注資；六是以直接的通貨膨脹稅強行稀釋國有銀行的不良資產(chǎn)問題。假定在未來10年內(nèi)國內(nèi)產(chǎn)出總值的真實增長率保持8%，通貨膨脹率也保持在8%；再假定在基年GDP為10萬億元，銀行不良貸款2.5萬億，占GDP的25%。在維持“雙八”目標的情況下，不良貸款占GDP的比率在5年后從25%下降為13%，10年后下降為6%。國有銀行業(yè)的現(xiàn)狀決定了，從長期看，中國金融業(yè)承受的是通貨膨脹的壓力，如何阻止高通貨膨脹發(fā)展為惡性通貨膨脹，是未來的重要命題。
證券業(yè)：風險嚴重，隨時可能失控
證券機構存在突發(fā)性破產(chǎn)的嚴重風險
證監(jiān)會機構監(jiān)管部主任李小雪稱，截至2002年5月底，118家證券公司凈資產(chǎn)額為917億元，不良資產(chǎn)卻高達460億元，不良資產(chǎn)率超過50%。僅就數(shù)據(jù)而言，中國證券業(yè)的狀況較之國有銀行尚且不如。在2001年度對87家證券公司的審計中，審計意見不干凈的占55.17%，其中帶解釋性說明的占14.94%、被出具保留意見的占12.64%，無法表示意見的有1家。
造成證券公司不良資產(chǎn)十分嚴重的原因大體可以歸納為：一是早期債務繼承。早期的證券公司脫胎于銀行和信托公司，當時銀行和信托資金投資于房地產(chǎn)損失嚴重，在證券公司成立時，被直接劃轉(zhuǎn)到證券公司賬上。二是資本市場近年來出現(xiàn)劇烈波動，尤其是2001年，中國證券公司的投資和經(jīng)營損失十分嚴重。三是以固定回報承諾的方式進行代客理財導致嚴重損失。在2001年7月之前，大多數(shù)代客理財和委托投資的承諾保底收益率均鎖定在10%左右。鑒于2000年中國國債市場的總體收益率從3.5%一路下滑，因此大部分委托投資資金都進入了股票市場，并遭受嚴重虧損。四是證券公司自身經(jīng)營管理狀況不容樂觀。
證券公司獲得外部注資的可能性也不大。第一，目前中國各證券公司已經(jīng)陸續(xù)進行了增資擴股工作，不太可能進一步募集股本。第二，外國投資銀行對中國券商合資興趣不大。雖然中國已經(jīng)加入WTO并允許設立中外合作基金公司，但迄今為止，外國投資銀行既不清楚中國券商真實的財務狀況，也不清楚合資后的企業(yè)在中國資本市場有何業(yè)務可做。因此，中國券商補充資本金的渠道不多。
中國券商得以繼續(xù)維持下去，在于通過兩個渠道補充流動性：一是隱蔽的銀行信貸資金和來自上市公司的委托資金；二是挪用客戶保證金。據(jù)李小雪稱，到2002年5月止，仍有18家證券公司在挪用客戶保證金。114家證券公司中，有10家超過了10億元，達到其資產(chǎn)總額的42%。目前滬深兩市新增投資者速度已經(jīng)明顯下降，上市公司仍然基本上沒有希望贏得投資者的尊重，所以券商破產(chǎn)的事件隨時有可能發(fā)生。例如，2002年6月7日，中經(jīng)開已破產(chǎn)，其不良資產(chǎn)據(jù)稱達到300億(此數(shù)字沒有得到中經(jīng)開清算組的證實)。8月9日，證監(jiān)會宣布撤消鞍山證券公司。南方證券等公司財務狀況也不佳，已經(jīng)給地方政府帶來財政壓力。
不能否認個別證券公司遭受擠兌而立即破產(chǎn)，以及通過證券公司之間的兼并來延緩問題發(fā)生的可能性。由于90%以上的券商均為國有，這將迫使地方政府為挽救券商，而使自身財政赤字急劇增加。
保險機構：目前風險極重，但未來有望緩解
中國保險機構在今后5～10年內(nèi)，處于最為艱難的求生階段。目前保險機構的基本財務狀況非常糟糕。這表現(xiàn)在三方面：
第一，中國保險機構盈利能力非常低，靠自身的積累化解資本金不足和不良資產(chǎn)的可能性不大。過去的3年間，中國保險企業(yè)的平均資產(chǎn)收益率只有1.19%，而根據(jù)Loma《Accounting and Financial Reporting in Life and Health Insurance Companies》披露，國際行業(yè)平均水準則為2.1%。中國保險企業(yè)的凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率只有9.99%，而國際同行業(yè)平均水準為15%，盈利能力不足和資本不足問題已經(jīng)凸現(xiàn)。
第二，中國保險機構的不良資產(chǎn)比率難以估計。據(jù)中國保監(jiān)會副主席吳小平在2001年10月份表示，中國各保險企業(yè)的不良資產(chǎn)總計為114億人民幣，2000年減少6億。如此看來，中國保險機構的不良資產(chǎn)比率僅為4%左右，而事實則可能大相徑庭。
顯而易見的事實是：中國市場的壽險產(chǎn)品多為固定利率的傳統(tǒng)型產(chǎn)品，缺乏抵御利率變動風險的能力。不幸的是，自從1996年以來中央銀行連續(xù)調(diào)降利率，原有已售出的固定利率保險產(chǎn)品的預定回報利率曾一度高達8%復利，但自1996年以來連續(xù)7次降息后，一年期存款利率已由9.18%下調(diào)到2.25%(不計算利息稅)，低于目前保險產(chǎn)品2.5%的預定利率，而過去已經(jīng)售出的高預定利率保單將仍須按照原有的高利率給付，導致利差倒掛嚴重，償付能力惡化。這意味著中國保險企業(yè)在2000年以前所獲得幾乎全部壽險保單，基本上出現(xiàn)了巨額利差損失。僅此一點，就足以說明中國保險機構的真實不良資產(chǎn)比率和披露值無關。
第三，中國保險公司也很難具有資金運用能力。由于政府對保險公司的投資渠道限制非常嚴格，導致中國保險公司的平均投資收益率水平非常低下。目前中國保險機構的資金運用限于銀行存款、買賣政府債券、買賣金融債券，以及國務院規(guī)定的其他資金運用方式。1998年10月，國家允許保險資金參與全國同業(yè)拆借市場，但只可從事債券現(xiàn)券交易；1999年7月，國務院批準保險公司可以購買信用評級在AA＋以上的中央企業(yè)債券；1999年8月12日，國家將保險投資范圍放寬到可以在全國銀行間同業(yè)市場辦理債券回購業(yè)務；1999年10月底，國家允許保險公司購買證券投資基金間接進入證券市場。但2001年，中國保險機構推出的投資連接產(chǎn)品和萬能壽險等變相分紅產(chǎn)品，因資本市場的劇烈波動，基本上陷入虧損狀態(tài)。
如何判斷中國保險業(yè)的風險狀況？這取決于如下一些因素，未來5～10年是中國保險機構重新贏得公眾的信任，以及艱難克服現(xiàn)存危機的關鍵時段。
第一，保險展業(yè)是否順利？這決定了中國保險市場作為一個新興和快速成長的市場，在多大程度上有可能用健康的增量來化解存量的問題。估計中國保險市場未來5年發(fā)展速度將會平均在20%左右，與此業(yè)務規(guī)模相應的資本金需求累計將達500億元人民幣以上，再加上過去7年利差損失導致的500億資本需求，總資本需求將達1000億。目前保險業(yè)的資本總和只有250億元人民幣，可以測算出中國保險業(yè)未來5年的資本缺口將達到750億元人民幣左右。假定未來5～10年以保費收入2000億為基點以年均20%的速度增長，并且增量是健康的，那么到2010年前后，中國保險業(yè)的風險狀況可以逐步紓緩。
第二，政府管制是否有可能放松？這體現(xiàn)在以下方面：允許通過組建保險基金的形式進入股市；允許保險公司參與一級市場認購新股，并適當直接參與證券二級市場交易；中央財政為保險公司發(fā)行20～30年的長期國債；鼓勵保險資金投向有長期穩(wěn)定回報的國家重點建設項目和基礎設施建設項目；進一步放松外資和國內(nèi)私人資本進入保險業(yè)的準入限制；上市。保險公司上市的沖動已非常強烈，這也是補充資金最快的渠道。上述方式可以促使保險機構補充資本金和增強盈利能力。
地下金融體系：風險值得關注少數(shù)應予警惕
地下金融規(guī)模約為地上金融的1/3
中國地下金融規(guī)模在1997年之前相對較小，而在近5年有了較長足的發(fā)展。其直接原因在于中國金融體制改革已經(jīng)直接成為制約中國經(jīng)濟增長的瓶頸。中國國民經(jīng)濟構成迅速改變，以產(chǎn)業(yè)分類，農(nóng)業(yè)基本上仍處于以農(nóng)戶家庭為生產(chǎn)單位的初級狀態(tài)。在大規(guī)模撤并農(nóng)村基層金融機構之后，對農(nóng)業(yè)的金融支持迅速萎縮，而從農(nóng)村流出的年資金規(guī)模約在2000億左右，導致中國農(nóng)村高利貸活動的抬頭。工業(yè)構成中，國有、民營和三資企業(yè)在工業(yè)增加值中的比重大約各為1/3，但民營企業(yè)從股市上直接融資極其有限(民營公司僅占上市公司總數(shù)的1.6%)，從國有銀行間接融資也十分困難。以服務業(yè)而言，民營企業(yè)較之國有企業(yè)更處于絕對優(yōu)勢。可以說國有金融體系服務于國有經(jīng)濟，而和國民經(jīng)濟構成的變遷相割裂，迫使地下金融超常發(fā)育。
迄今為止，地下金融的間接規(guī)模仍難以估計。
據(jù)農(nóng)行溫州市支行調(diào)查，約有83.3%的農(nóng)戶都曾經(jīng)有過民間借貸活動，溫州市民間借貸的“盤子”占到整個農(nóng)村資金市場總量的1/3，經(jīng)濟欠發(fā)達的農(nóng)村占一半左右。據(jù)人民銀行溫州支行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2002年3月，溫州城鄉(xiāng)居民儲蓄余額為650.4億，企業(yè)存款381.76億(溫州工業(yè)企業(yè)96%以上為民營性質(zhì))，外匯存款余額16.1億美元，即處于國有銀行體系的民間資金約為1000億人民幣。另據(jù)人行溫州支行在2002年1月的調(diào)查，2001年溫州中小企業(yè)的總資金來源中，自有資金、銀行貸款和民間借款的比例約為6∶2.4∶1.6。按2001年末溫州中小企業(yè)貸款余額400億元計算，中小企業(yè)借入的民間信用約為170億。同時，在企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本中，以業(yè)主個人名義借入的民間借款約占總資產(chǎn)的7.5%，即125億元。此外還有個人之間的消費性，互借貸等，合計民間信用規(guī)模約300至350億元。這顯示出，溫州民間資金中約1/3是通過地下金融進行拆借的；
國家外匯管理局曾經(jīng)消息說，目前中國地下錢莊每年的洗錢規(guī)模為2000億人民幣，北京安邦信息集團的分析是，其中走私收入洗錢約為700億，腐敗收入洗錢約為300億人民幣(而根據(jù)胡鞍鋼的估計，官員權力腐敗的情況較這個數(shù)據(jù)遠為嚴重)。外資企業(yè)進行非法的利潤轉(zhuǎn)移1000億。
我們初步的直觀判斷是：在廣東、福建和浙江這些私營經(jīng)濟比較發(fā)達的地區(qū)，通過地下金融的間接融資規(guī)模，大約相當于國有銀行系統(tǒng)融資規(guī)模的1/3左右。總體估計，在東南沿海發(fā)達地區(qū)，地下金融為地上金融規(guī)模的1/3稍弱。
中國地下金融的直接融資以私募基金為代表,目前，中國私募基金業(yè)作為龐大的灰色市場已經(jīng)初具規(guī)模，保守估計其資金量在2000億元左右，樂觀估計則可能高達5000億元。中國人民銀行非銀行金融機構監(jiān)管司在2001年的一項研究表明是6500億，這個估計可能偏高。據(jù)說，一個靠做貿(mào)易起家轉(zhuǎn)型的私募基金有150億元的規(guī)模，其可動用頭寸高達700多億元，在全國有20多個分支機構。另一家上海的著名私募基金的規(guī)模也已突破百億。因此，中國地下金融在直接融資中的活躍程度，較之間接融資更高。
地下金融活動兼具創(chuàng)新性和毀滅性
地下金融活動的活躍是否意味著中國金融體系“脫媒”的風險日益增長？這需要從兩方面來觀察。
一方面，部分地下金融活動帶有明顯的“高利貸”性質(zhì)，并且和社會黑惡勢力結合密切。根據(jù)《人民日報》2002年1月18日的披露，沿海發(fā)達地區(qū)民間資金相當充裕，其流動量也相當驚人，各種形式的地下錢莊、“標會”等不僅屢禁不止，且日益活躍。例如洗錢活動。廣東潮陽市的一些不法分子利用地下錢莊，將騙來的稅款通過地下錢莊匯到新疆伊犁，再到烏魯木齊市場換成外匯，用飛機運抵廣州，輾轉(zhuǎn)深圳、汕頭、香港等地，形成一條完整的洗黑錢鏈條。僅去年一年，從潮陽匯到新疆的錢就超過上百億元人民幣。“標會”形式的高利貸在浙江省溫州、臺州地區(qū)從來沒有停止。在臺州市境內(nèi)，20世紀80年代主要活躍在玉環(huán)、黃巖一帶，90年代則活躍在椒江區(qū)、溫嶺市。福建的“標會”也十分活躍。目前僅福建沙縣民間標會“體外”循環(huán)的資金就達5.2～5.8億元。部分“標會”帶有詐騙性質(zhì)，福建省長樂市曾經(jīng)出現(xiàn)專門以婦女為詐騙對象的“標會”，聚斂近億元資金后宣布“倒會”。這些地下金融，和融資已幾乎沒有關系，也不是目前中國地下金融的主體。其給中國帶來的并非金融沖擊，而是對社會穩(wěn)定的沖擊。
另一方面，以突破金融管制、滿足私營企業(yè)融資為特征的地下金融則相對健康。在浙江，私營企業(yè)主通過地下金融拆借資金已相對規(guī)范，自然人往往被作為借款擔保人(此一做法已經(jīng)為國有銀行所借鑒)。在證券市場，私募基金大體形成了基金持有人與管理人的激勵兼容機制；基金持有人和管理人的風險分攤機制；私募基金管理層整體素質(zhì)也較高。值得關注的是，與全球金融市場上私募基金向公募基金演變的基金市場一般趨勢形成鮮明對比的是：中國的基金業(yè)由政府推動的公募基金向市場自發(fā)推動的私募基金演進，私募基金平穩(wěn)發(fā)展并且令人驚訝地沒有出現(xiàn)太大的問題。
因此，中國地下金融也呈現(xiàn)出現(xiàn)典型的“二元性”，一些用于突發(fā)性消費（疾病、災難和教育)、賭博等地下金融活動，其表現(xiàn)形態(tài)越來越粗糙和原始，活動區(qū)域越貧困化，受地方黑惡勢力影響日深，已經(jīng)危害社會穩(wěn)定。另一些用于生產(chǎn)性投資和逃避政府管制的地下金融活動，其表現(xiàn)形態(tài)越來越接近自發(fā)狀態(tài)下的金融創(chuàng)新，其存在已成為地方私營經(jīng)濟發(fā)展的重要金融支持，這塊游離于國有金融之外的地下金融，雖然存在種種問題，但并未爆發(fā)過大規(guī)模的擠兌或者破產(chǎn)事件。
總之，中國金融已經(jīng)出現(xiàn)地上和地下雙軌運行的現(xiàn)狀，這是金融改革嚴重滯后于國民經(jīng)濟發(fā)展，尤其是非國有經(jīng)濟發(fā)展的派生效應。中國地下金融兼具創(chuàng)新性和毀滅性，其存在說明中國金融“脫媒”已較為嚴重。鑒于國有銀行現(xiàn)狀不容樂觀，因此外資銀行和地下金融的涌現(xiàn)，反而說明中國金融已出現(xiàn)外資、國有和地下三大塊支撐點。國有金融體系一旦發(fā)生振蕩給中國經(jīng)濟帶來的影響，較之不考慮外資和地下金融時可能產(chǎn)生的振蕩反而要小。
資本賬戶自由化：風險值得關注
迄今中國是資金凈輸入還是輸出國尚存在爭議
迄今尚不清楚中國到底是處于資本凈輸入還是凈輸出的地位，這顯示資本管制其實基本失效。關于資本逃避方面較為典型的研究結果有以下一些：第一，國家外匯管理局就資本外逃做了一項專題，他們估計1997～1999年累計資本外逃530億美元，平均每年177億美元，平均每年占GDP比重2%。1998年逃騙匯100多億美元，占當年GDP的1%。第二，財政部辦公廳“積極財政政策”課題組的專題研究資料表明，1997和1998年資本外逃分別為365億和388億美元。1999年之后資本外逃有所遏制，但仍然達到了238億美元。第三，我們曾經(jīng)進行過較為仔細的測算，使用了國際收支表的余額法、世界銀行法、卡廷頓法、摩根公司法等多種測算方式，如果取不同測算口徑的中位數(shù)，則在90年代中后期，中國的資本外逃每年在200～300億美元之間。因此，資本管制對于未來中國而言，僅僅是影響資本逃避或內(nèi)流的成本高昂或者便捷問題，而非能與不能的問題。
中國目前對外資企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移幾乎難以監(jiān)管
目前外商投資企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移是比較明顯且難以控制的資本外逃渠道。從國際收支表看，目前利用外國資本的企業(yè)存在每年170億美元左右的收益轉(zhuǎn)移，此部分大體為FDI的投資收益匯出。但是從利用外國資本的企業(yè)的投資效益看，似乎不應有如此巨額的利潤匯出。以1998年為例，處于虧損狀態(tài)的“三資企業(yè)”達52250家，虧損面為61.11%，企業(yè)虧損總額達到1055億人民幣，“三資企業(yè)”的銷售利潤率僅為1.35%，總資產(chǎn)報酬率僅為2.08%,資本收益率僅為0.64%，“三資企業(yè)”上繳國家財政1171億，占全國財政收入的12%。可見從財務報表上看，“三資企業(yè)”的虧損狀況竟比國有企業(yè)更為嚴重！可見外資企業(yè)收益轉(zhuǎn)移和總體虧損存在不可調(diào)和的矛盾：如果“三資企業(yè)”作為總體處于虧損狀態(tài)，那就不應該有規(guī)模達170億美元/年左右的投資收益匯出，這和中國國際收支統(tǒng)計相矛盾。
如果考慮到中國每年FDI的流入規(guī)模，如此大規(guī)模的投資收益轉(zhuǎn)移也相當于中國在利用外國直接投資時至少支付了年利率30%左右的用資成本，這尚且不包括對國有企業(yè)的自生能力和對中國市場的分食等其他影響。對上述矛盾現(xiàn)象的可能解釋有三種：第一種解釋是稅務、財政和外匯管理部門之間的政策協(xié)調(diào)不夠完善，導致了外資企業(yè)在整體賬面虧損的同時，卻又存在大量投資收益轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象；第二種解釋是目前國際收支表中投資收益存在較大程度的失真，使收益轉(zhuǎn)移逆差過于高估；第三種解釋是中國統(tǒng)計體系對服務業(yè)的規(guī)模存在系統(tǒng)性低估，結果導致在服務貿(mào)易項下的收益轉(zhuǎn)移被相對高估。但無論哪種解釋，都僅僅能影響對外資企業(yè)利潤轉(zhuǎn)移相對規(guī)模而非絕對規(guī)模的估算。
中國資本流動的其他渠道也沒有明顯障礙
中國還存在其他一系列資本流動的渠道。一是中國居民持有現(xiàn)匯款和電子貨幣監(jiān)管真空問題。中國居民很早就允許持有外幣現(xiàn)鈔和儲蓄，加之對電子貨幣(例如信用卡)不監(jiān)管，因此攜帶現(xiàn)鈔出入境；或者攜帶外國信用卡入境，在利用國際信用卡上匯入現(xiàn)匯出境基本沒有障礙，這也是中國留學人員最常用的攜匯出境手段。
二是地下匯兌渠道比較隱蔽多樣，例如近年來兩岸經(jīng)濟往來急速升溫，臺灣與內(nèi)地間資金流動也迅疾放大。根據(jù)臺灣《投資中國》雜志的估計，截止到去年年底，臺商投資內(nèi)地超過4萬家，投資金額逾600億美元。兩地私人匯兌每年達數(shù)十億美元。
三是中國邊貿(mào)中，人民幣的輸出和外幣的流入也幾乎不受管制，例如定位模糊的“中英街”，每年流出的外匯大約在40億港幣左右。
四是禁止中國境內(nèi)企業(yè)在境外收付匯的管制基本已虛置，大量企業(yè)集團直接進行境外收付匯。
五是香港已經(jīng)成為事實上的人民幣離岸金融中心。目前外匯管理辦法允許居民攜帶6000元出入境，因此理論上人民幣被允許向境外輸出。這些人民幣可以通過香港的250多家匯兌店和20多家銀行進行匯兌，還可以通過無本金人民幣遠期交易、貨幣互換等方式兌換為其他硬通貨。據(jù)統(tǒng)計，在1996～2001年之間，香港共接待了中國內(nèi)地1890萬游客，如果這些游客僅僅將6000元中的一半花在香港，則目前香港市場上就應當至少有570億元人民幣。瑞銀華寶公司的測算表明，假定2002年內(nèi)地游客增長50%，隨后假定每年增長15%，如果內(nèi)地游客將6000元中的3000元花在香港，香港市場上在2005年的人民幣規(guī)模會達到1570億元。加之周邊經(jīng)濟體的人民幣也向香港聚流，因此香港成為人民幣離岸金融中心的事實已難以扭轉(zhuǎn)。
六是混入經(jīng)常項目的資本賬逐漸增多且難以控制，其中包括企業(yè)以合資為名借入外幣，以合資為名將外匯轉(zhuǎn)移入境并投資于證券市場等。
一、項目審批環(huán)節(jié)的廉政情況
我院新校區(qū)建設是市里的重點項目工程，也是腐敗現(xiàn)象的易發(fā)多發(fā)重點領域，由于時間緊、任務重，加上一些客觀因素，項目的土地使用證、工程規(guī)劃許可證、工程施工許可證尚在辦理過程，但都有發(fā)證機關出據(jù)的相關證明后進行招標和施工。做到了申報手續(xù)清楚完備，各類證件逐步完善。在廉政風險排查中，學院新校區(qū)的各項工程建設項目都是嚴格按照物資采購招標法，委托市政府招標處，履行招標程序，實行公開招標。對中標單位我院認真與其簽訂施工合同，在招標和施工過程中，我院尚未發(fā)現(xiàn)有關部門和人員有不廉潔問題。
（一）主要做法：我院制定了《關于工程建設領域突出問題專項治理工作的意見》，認真做好“五個預防，一個堅持”的六項工作。一是預防插手干預新校區(qū)工程建設，擅自改變土地用途、提高建筑容積率；二是預防在招標過程中招標人和投標人，虛假招標、圍標串標、轉(zhuǎn)包和違法分包，透露機密；三是預防和制止在工程建設過程中可能出現(xiàn)的索賄受賄行為；四是預防在工程建設中，建筑質(zhì)量和安全責任不落實，損害學院利益；五是預防在工程建設中，違背科學決策、民主決策的原則；六是堅持“四制”，即招投標制度、合同管理制度、工程監(jiān)理制度、竣工驗收審計制度。同時，學院還與中標施工單位簽訂了《建設工程廉政協(xié)議書》。每月指揮部召開的工作例會學院領導都強調(diào)要加強工程領域里的廉政建設，由于措施得力，預防了在建設工程領域中容易發(fā)生的吃請、行賄、索賄的腐敗現(xiàn)象。
（二）具體措施：廉政風險防控要堅持教育、制度、監(jiān)督、亮權等多重并舉的措施，做到預防在先，防患于未然。
一是加強教育，提高規(guī)避廉政風險的能力。在教育對象上要突出針對性，在教育內(nèi)容上要突出實效性，在教育形式上要突出多樣性。通過教育降低黨員干部腐敗發(fā)生的心理條件，讓黨員干部不愿腐敗、不敢腐敗。
二是完善制度，不斷提高制度執(zhí)行力。結合正在開展的黨務、政務公開，清理整合，進一步完善制度體系，真正形成用
制度管人、管權、管事的長效機制，加大制度執(zhí)行和督查力度，維護制度的權威性和嚴肅性。
三是強化監(jiān)督，進一步強化對權力的制衡。要強化黨內(nèi)監(jiān)督、內(nèi)部監(jiān)督、社會監(jiān)督和輿論監(jiān)督，通過民主生活會、政務公開、廉政承諾、問卷調(diào)查、群眾測評、設立舉報電話等方式方法，加強對重點崗位、重點環(huán)節(jié)權力的監(jiān)控和制約，適時通報查處違規(guī)違紀的人和事。
四是新校區(qū)建設的重大事項，必須在指揮長和政委的統(tǒng)一領導下，由副指揮長召集指揮部成員，集體討論研究決定。
二、資金分配環(huán)節(jié)的廉政情況
新校區(qū)資金來源于三個方面，一是通過市政府擔保向國家開發(fā)銀行貸款1億元;二是省市政策扶持資金（國債、地債）;三是學院辦學結余。資金分配中可能存在的廉政風險有：一是爭取資金時的請客送禮或提供各種消費、娛樂、健身等活動；二是私下承諾,濫用自由裁量權,收受施工單位賄賂，包括禮金禮券、貴重物品等；三是人為的設置障礙,索要中標單位好處。
（一）主要做法：新校區(qū)建設指揮部專門制訂了《安徽蕪湖技師學院新校區(qū)工程量增加報批流程》有效地規(guī)范和控制了資金的分配使用，杜絕了四種現(xiàn)象的發(fā)生：一是資金申報單位為了確保資金爭取到手，不惜采用一些不正當手段,主動行賄送禮；二是由于資金有限，主客觀原因造成在分配上不平衡；三是申報單位擔心工作人員設置障礙，被動采取賄賂、提供娛樂活動等不正當手段；四是極少數(shù)工作人員故意設置障礙，利用手中的權力索要錢財。
（二）具體措施：一是加強教育，提高規(guī)避廉政風險的能力。在教育對象上要突出針對性，在教育內(nèi)容上要突出實效性，在教育形式上要突出多樣性。通過教育降低黨員干部腐敗發(fā)生的心理條件，讓黨員干部不愿腐敗、不敢腐敗。二是完善制度，不斷提高制度執(zhí)行力。在學院已有的各項規(guī)章制度基礎上，清理整合，進一步完善制度體系，真正形成用制度管人、管權、管事的長效機制，加大制度執(zhí)行和督查力度，維護制度的權威性和嚴肅性。三是強化監(jiān)督，進一步強化對權力的制衡。要強化黨內(nèi)監(jiān)督、內(nèi)部監(jiān)督、社會監(jiān)督和輿論監(jiān)督，通過民主生活會、政務公開、廉政承諾、問卷調(diào)查、群眾測評、設立舉報電話等方式方法，加強對重點崗位權力的監(jiān)控和制約，適時通報查處違規(guī)違紀的人和事。四是嚴格遵守學院《專項資金使用管理規(guī)定》：一要遵守各項資金使用的一般程序，二要嚴格遵守規(guī)劃內(nèi)使用、項目帶資金、集體研究等原則，杜絕一切暗箱操作的行為，對需要聘請專家論證的項目必須及時論證。
三、公務接待環(huán)節(jié)的廉政情況
公務接待中可能存在的廉政風險有：不經(jīng)審批接待;超標準接待;收受或索要回扣;虛開多開發(fā)票套取現(xiàn)金。
證券公司風險分析指標的選擇
風險指標評價體系通過將不可以量化的風險進行指標化處理，然后通過維數(shù)映射使這些專業(yè)的風險狀態(tài)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為更為直觀的風險報告。本文主要分析的是反映證券公司整體風險狀態(tài)的指標。根據(jù)數(shù)據(jù)的可得性，結合監(jiān)管部門的要求和已有的研究成果，本文選取以下指標體系進行分析證券公司的風險狀況：
風險指標分析
截至2005年4月30日，經(jīng)批準成為同業(yè)拆借市場成員的65家證券公司中，有48家在2005年4月底上報了經(jīng)過審計的財務報告，本文將其選取為分析樣本。
財務風險指標
盈利能力持續(xù)低迷。從已經(jīng)選取的48家證券公司的樣本狀況來看，2003年和2004年證券公司處于經(jīng)營低迷狀態(tài)。2004年，48家證券公司一共虧損50．11億元，平均每家證券公司虧損達到了1．04億元，虧損的證券公司為24家，占50％；2003年共虧損46．60億元，平均每家虧損9708萬元。
由于利潤的大幅減少，證券公司的凈資產(chǎn)收益率大多為負值。2004年全部48家證券公司平均資產(chǎn)收益率為－0．3070；遠遠低于2002年－0．041和2003年的－0．066。其原因是，在虧損逐步加重的同時，證券公司的凈資產(chǎn)也在大幅縮水。除已經(jīng)被關閉或托管的證券公司之外，年報也顯示了一批證券公司正處于破產(chǎn)倒閉的邊緣，甚至已經(jīng)在技術上破產(chǎn)。證券公司大多數(shù)虧損在自營證券和委托理財方面。數(shù)據(jù)顯示，47家證券公司自營投資業(yè)務合計虧損9．36億元，平均每家凈虧損近2000萬元。根據(jù)新的金融會計準則，47家證券公司共計提了318億元的自營證券跌價損失。受托理財業(yè)務的表現(xiàn)同樣十分糟糕。由于管理層對證券公司委托理財業(yè)務進行了全面清理，證券公司以往表外運營資產(chǎn)管理業(yè)務形成的虧損開始在報表內(nèi)體現(xiàn)出來。47家證券公司受托投資管理收益為－9．54億元，虧損金額超過自營投資業(yè)務，在證券公司的所有業(yè)務類型中虧損最嚴重。
資本風險值得關注。2004年，48家樣本證券公司的平均凈資本充足率為50．44％，2003年為44．72％，遠遠超過了8％的監(jiān)管部門最低要求。但是，高資本充足率并不能說明各家證券公司在控制資本風險方面下足了功夫，反而說明證券公司在籌資方面的無能為力(凈資本充足率二凈資本／負債總額)。由圖1可以看出，對于衡量證券公司資本風險的另一個指標――凈資本／注冊資本來說，大多數(shù)證券公司一直低于1，并于2004年呈現(xiàn)較大幅度的下降，這說明證券公司由于經(jīng)營的艱難，正在逐步消耗和吞噬自有資本。其中廣東證券、河北證券、申銀萬國證券、泰陽證券的凈資本均已降為負值。
負債率仍然偏低。數(shù)據(jù)顯示，2004年48家證券公司平均凈資產(chǎn)負債率1為1．59，僅僅從這一點來看并沒有蘊涵太大風險(證監(jiān)會規(guī)定凈資產(chǎn)負債率1的警戒線為8倍)。另一個較為客觀的反應證券公司債務風險的指標在于凈資產(chǎn)負債率2，即負債總額中扣除了委托資金和保證金。2002年、2003年我國證券公司的資產(chǎn)負債率2都遠低于1，2004年也僅為1．15，相對來說，這個指標仍然處于安全的區(qū)域。這說明我國的證券公司債務融資渠道的匱乏，無法有效利用財務杠桿推動公司的業(yè)務發(fā)展和擴張。
另外，我國證券公司權益比率1(所有者權益／總資產(chǎn))的行業(yè)平均值為33％，權益比率2(所有者權益／總資產(chǎn)扣除委托資產(chǎn)和保證金)的行業(yè)平均值為66％，遠遠高于發(fā)達市場上的證券公司，這同樣說明我國證券公司的負債比率嚴重偏低，財務杠桿作用沒有有效的發(fā)揮，同時也說明我國證券公司的融資空間狹小。
客戶資金凈流出嚴重。證券公司資產(chǎn)負債表中代買賣證券款和受托理財資金的數(shù)量變化，是檢驗投資者對于股市信心的重要指標。持續(xù)的市場低迷已經(jīng)導致證券客戶資金的大量流失。2004年46家證券公司代買賣證券款和委托理財款流失總額高達527．83億元，平均每家證券公司流失11．47億元。各家證券公司的審計報告也顯示，除了投資者信心下滑之外，證券公司挪用客戶保證金和頻頻發(fā)生的委托理財糾紛也是導致客戶資金流失的重要原因。
如果拿代買賣證券款和委托理財款的流失額與證券公司的凈資本以及注冊資本對比，可以發(fā)現(xiàn)，近幾年來，每年資金的流失額都超過了證券公司的凈資本。2004年平均每家證券公司流失11．47億元，是平均凈資本的1．23倍；2002年全部49家綜合類證券公司的代買賣證券款和委托理財款凈流出為807．23億元，平均每家流出16．47億元，是平均凈資本的1．12倍。
只有少數(shù)證券公司的委托理財款和代買賣證券款仍然在弱勢中保持了增長。表現(xiàn)突出的有中金公司、東北證券、中關村證券、金元證券等7家證券公司。但除了中金公司明確表示受托理財未承諾保底收益，僅收取手續(xù)費，從而不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，其他公司均列入表內(nèi)計算。這也意味著，這些公司同時承擔著委托理財帶來的巨大風險，而在持續(xù)的弱市狀態(tài)下，這無疑加大了這些公司2005年收益的不確定性。
流動性風險狀況
傳統(tǒng)流動性指標較為安全。2004年上述48家證券公司的行業(yè)平均流動比率為1．39；速動比率均值為1．24，均高于中國證監(jiān)會要求的“1”的警戒線，這說明我國證券公司的流動性并無大的風險。
流動負債占比過多，資產(chǎn)結構不盡合理。在負債結構方面，我國的證券公司明顯存在短期負債過多，長期負債嚴重不足的現(xiàn)象。2004年48家證券公司流動負債占總負債比例為97．99％，其中20家證券公司沒有長期負債；2003年這一比率為98．36％，變化不大。
在資產(chǎn)結構方面，我國證券公司的固定資產(chǎn)所占比例過大，流動資產(chǎn)的份量顯得不足。2004年行業(yè)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為7．22％；2003年為6．01％。剔除總資產(chǎn)中的委托投資和保證金存款，2004年固定資產(chǎn)比率的值為15．46％，最高達到55．45％；2003年平均為16．12％。而美林公司2001年的年報顯示，其固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重僅為5．26％。從這些數(shù)字看來，我國證券公司的資產(chǎn)結構存在需要改進的地方，流動資產(chǎn)所占比例仍然需要提高。
市場風險狀況
47家證券公司的平均委托資產(chǎn)倍率為0．42；遠低于中國證監(jiān)會所設定的80％的警戒線。從某種意義上說，在長期的弱市狀態(tài)下，委托資產(chǎn)的減：少降低了證券公司的市場風險。但也有不少證券公司的委托資產(chǎn)倍率仍然非
常之高，如申銀萬國證券的委托資產(chǎn)倍率達到4．18，在市場不斷下滑的情況下如此高的委托資產(chǎn)倍率不啻于一顆“定時炸彈”。
現(xiàn)金流量風險居高不下
從公布了現(xiàn)金流量表的15家企業(yè)的狀況來看，有13家的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負值，平均為－6．43億元，可見，證券公司的現(xiàn)金流量處于一個十分窘迫的狀態(tài)。扣除代買賣證券款和委托資金的變化后，證券公司的現(xiàn)金流量有所好轉(zhuǎn)，平均凈現(xiàn)金流量為1．52億元。這說明代買賣證券款和委托資金的變化對于證券公司現(xiàn)金流的變化影響非常大。
從充足性和效率性上對證券公司的凈現(xiàn)金流量進行考察，可以得出更有價值的結論。2004年上述15家證券公司剔除廣東證券后的平均經(jīng)營活動指數(shù)1(見表2)為－13．41；平均經(jīng)營活動指數(shù)2(見表2)為－12．68。這說明證券公司經(jīng)營活動的效率較低，即使去掉了代買賣證券款和委托資金的變化，也未有起色。
在充足性指標方面，15家證券公司的平均現(xiàn)金流量充足比率1(見表2)為－25．0279，平均現(xiàn)金流量充足比率2(見表2)為－9．6173。可以看出，即使拋開委托理財和客戶保證金下降的影響，證券公司的現(xiàn)金流量仍然非常脆弱。從這個指標來看，證券公司正面臨著明顯的支付風險，一旦某個環(huán)節(jié)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，就會出現(xiàn)全盤的支付危機。
證券公司風險綜合指標分析
針對48家證券公司的總體情況，可以得到如下的綜合狀況：
由表2分析可以看出：
整體看，當前證券公司面臨著行業(yè)性破產(chǎn)的嚴峻局面。從已有的指標分析來看，證券公司的財務風險、市場風險和現(xiàn)金流風險都處于比較嚴峻的狀態(tài)。現(xiàn)金流量風險仍是證券公司目前面臨的最大風險。一旦某個環(huán)節(jié)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，就會出現(xiàn)支付危機。如果缺乏穩(wěn)定的收入來源，加上無法進行有效的融資，一些證券公司可能只能處于“等死”狀態(tài)。
證券公司經(jīng)營業(yè)績與風險狀況呈現(xiàn)兩極分化的狀態(tài)。從48家樣本證券公司的指標來看，雖然凈利潤總額為負數(shù)，但是虧損主要來自少數(shù)幾家證券公司。統(tǒng)計結果顯示，虧損額超過1．5億元的證券公司多達13家，其中虧損額最大的3家證券公司虧損額占24家虧損證券公司合計虧損額的54．50％。而前4家證券公司的盈利占到盈利證券公司盈利總額的56．48％。
債務風險并不是證券公司的最大風險點。證券公司的平均凈資產(chǎn)負債率2為1．15，相對來說，仍然處于安全的區(qū)域。這說明債務風險不是我國證券公司目前的主要風險點，同時也說明由于債務融資渠道的匱乏，證券公司無法有效利用財務杠桿推動公司的業(yè)務發(fā)展和擴張。
證券行業(yè)的信譽風險正在逐步加大。由于挪用客戶保證金以及委托理財糾紛等事故的頻繁發(fā)生，行業(yè)的整體信譽急劇下降，這也進一步加速客戶資金的流失。2004年平均每家證券公司流失11．47億元，居然高于證券公司的平均凈資本。同時證券公司的凈資本／注冊資本指標趨于下降狀態(tài)，說明證券公司正逐步消耗和吞噬自有資本，也導致了證券公司股東與公司之間糾紛的增加，給增資擴股之路增添了障礙。
結論與啟示
《金融企業(yè)會計制度》的實施提高了證券公司風險暴露的程度。財政部要求國內(nèi)非上市證券公司自2004年1月1日起全面執(zhí)行《金融企業(yè)會計制度》。從已經(jīng)披露的48家證券公司的年報來看，大多數(shù)證券公司是第一次實施《金融企業(yè)會計制度》，使得2004年度的年報較為客觀和真實的反映了證券公司的經(jīng)營狀況和風險狀況。與原先的《證券公司會計制度》相比，《金融企業(yè)會計制度》對于證券公司的影響主要體現(xiàn)在：(1)資產(chǎn)減值準備擴大了計提范圍，同時改變了減值準備計提辦法，即需要追溯調(diào)整，另外，對自營減值準備的提取必須按股票市價與成本孰低原則來計提減值準備，此舉將有效避免證券公司利用會計規(guī)則掩蓋潛虧。(2)委托理財業(yè)務在年度報告中由表內(nèi)轉(zhuǎn)入表外。新的制度下，受托投資管理業(yè)務收到的資金所形成的資產(chǎn)和負債，由于不符合資產(chǎn)、負債的定義，相關項目如“受托資金”、“受托投資”等將調(diào)出資產(chǎn)負債表，不在資產(chǎn)負債表中反映，而在“會計報表補充資料”中披露。受托理財?shù)挠媰r辦法也將采用成本與市值孰低的原則，與自營一樣趨于嚴格，有效避免了證券公司利用會計規(guī)則掩蓋潛虧的現(xiàn)狀。
單一的盈利模式導致系統(tǒng)風險占比居高不下，是導致證券公司行業(yè)危機的重要原因。對于我國的證券公司來說，A股經(jīng)紀業(yè)務的手續(xù)費收入依然是證券公司最主要的收入來源，2004年平均每家證券公司達到1．91億元，對證券公司主營業(yè)務收入總額的貢獻度為70．71％，由于手續(xù)費收入主要依靠市場行情的走勢，因此對經(jīng)紀業(yè)務的過度依賴使證券公司難以擺脫“靠天吃飯”的窘境。根據(jù)相關媒體統(tǒng)計，2004年市場行情較好的2～4月這3個月，證券公司經(jīng)紀業(yè)務收入占到全年經(jīng)紀業(yè)務收入的42．30％。而美國證券公司的自營和資產(chǎn)管理業(yè)務卻貢獻了25％的收入，資金利息收入只占了3％。
在中國證券公司十余年的發(fā)展中，中國證券業(yè)的盈利模式是一種廣義意義上的“通道”盈利模式，即證券公司通過為客戶提供各種通道來獲取收入，實現(xiàn)利潤。這些通道主要包括交易通道和發(fā)行通道，交易通道對應著證券公司的經(jīng)紀業(yè)務，而發(fā)行通道則對應著承銷業(yè)務。在過去，由于嚴格的行業(yè)準入制度，證券公司的“通道”是一種壟斷資源，它保證了證券公司在長達十年的時間里能獲得穩(wěn)定的高額壟斷利潤。以“通道”為主的盈利模式造成了證券公司的收入曲線與市場走勢高度相關，具有高度不穩(wěn)定性和周期性，加大了經(jīng)營風險。雖然保薦人制度的實施結束了證券發(fā)行業(yè)務的通道制，但是長期以來對于通道的依賴在客觀上壓抑了證券公司創(chuàng)新的積極性，導致證券公司都缺乏內(nèi)在的沖動去創(chuàng)造新的業(yè)務和產(chǎn)品，也釀成了今天的苦果。
目前拓寬融資渠道的政策仍然難以解決證券公司當前的融資困境。從負債指標的分析來看，證券公司的平均凈資產(chǎn)負債率2為1．15，相對來說，仍然處于安全的區(qū)域。這說明債務風險不是我國證券公司目前的主要風險點，同時也說明由于債務融資渠道的匱乏，證券公司無法有效利用財務杠桿推動公司的業(yè)務發(fā)展和擴張。在負債結構方面，我國的證券公司明顯存在短期負債過多，長期負債嚴重不足的現(xiàn)象。2004年48家證券公司流動負債占總負債比例為97．99％，其中20家證券公司沒有長期負債；2003年負債比率為98．36％，變化不大。
鎮(zhèn)位于縣，幅員面積38.8平方公里，人口約14000人，轄8個行政村，85個村（居）民小組，全鎮(zhèn)農(nóng)民承包地享受直接補貼（包括糧食補貼和農(nóng)資綜合補貼）面積為15620.35畝，良種補貼31294畝，其中水稻補貼面積為9707畝，玉米補貼面積為5321畝，小麥補貼面積為2591畝，油菜補貼面積為13675畝。
二、問卷調(diào)查情況
我鎮(zhèn)選擇了有代表性的村組干部、利益群體進行了問卷調(diào)查和座談，認真聽取群眾意見，形成了調(diào)查分析報告：
1、干部調(diào)查情況（40人）：種糧農(nóng)戶補貼改革試點基層干部調(diào)查問卷顯示，90%以上的人認為《試點實施意見》不符合大多數(shù)農(nóng)民群眾利益，且補貼面積也不能夠準確核實，會引發(fā)強烈連鎖反應，對較大范圍內(nèi)利益群體造成影響，可能引發(fā)大規(guī)模矛盾沖突，不同意實施《試點實施意見》。
2、農(nóng)戶調(diào)查情況（80人，含土地轉(zhuǎn)出22人，土地轉(zhuǎn)入14人）:通過對各類人群的調(diào)查，90%以上的群眾認為此次改革試點不符合自身利益，改革的時機和條件還不成熟，不同意本次改革試點。
三、項目社會穩(wěn)定風險評估
（一）項目合法性評估：試點方案的實施是否通過本屆人大或政府的審議和批準。
（二）項目合理性評估：實施方案的出發(fā)點是好的，但現(xiàn)階段還缺乏操作條件。
（三）項目可行性評估：現(xiàn)階段實施試點方案還不可行。
（四）項目可控性評估：部分村組利益受損的群眾面較大，如果實施可能導致群訪事件發(fā)生，風險不可控。
四、存在的主要問題
（一）各村均存在人口增長和土地面積調(diào)整不同步的問題。國家農(nóng)村雙層經(jīng)營承包責任制的政策規(guī)定土地經(jīng)營權是30年不變，而村民自治制度中提及的每五年或十年根據(jù)家庭人口的增減調(diào)整土地面積的做法并沒有嚴格實施，核實種糧面積必定會導致農(nóng)戶先提出對承包面積調(diào)整的要求。
（二）第一輪承包時，田地的好壞、遠近等原因?qū)е旅總€農(nóng)戶承包面積計量不相同，雖然現(xiàn)在經(jīng)過30年的基礎設施投入或者是土地調(diào)整等項目實施，影響土地等次的因素已不明顯，但如果進行重新調(diào)整，會導致部分農(nóng)戶對土地面積確定產(chǎn)生異議，認為自身利益受損。
（三）為加快災后重建項目進度，提升景區(qū)形象，按照縣委縣政府的安排，對建設景區(qū)所投入的相關項目所需土地均實行流轉(zhuǎn)，我鎮(zhèn)及景區(qū)開發(fā)而流轉(zhuǎn)土地面積達3000余畝，而且絕大部分土地納入糧食補貼范疇，已流轉(zhuǎn)土地主要用于景區(qū)內(nèi)道路及其附屬設施、安置點、108沿線綠化、景區(qū)內(nèi)道路沿線綠化、旅游景點環(huán)境打造等項目建設，這些流轉(zhuǎn)土地如按照該政策實施，上述項目涉及農(nóng)戶將無法繼續(xù)享受糧食補貼，給本來就已很脆弱的景區(qū)開發(fā)環(huán)境造成更加不利的影響，嚴重挫傷群眾支持參與景區(qū)開發(fā)的信心，一定程度上加劇了干群關系的緊張，極有可能為景區(qū)下一步項目實施和開發(fā)推進造成嚴重阻力，使已持續(xù)了近六年的文化旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展功虧一簣，使舉全縣之力興起的第三輪開發(fā)建設陷入瓶頸，嚴重影響社會穩(wěn)定和諧。
（四）景區(qū)重點招商引資企業(yè)入駐進行文化旅游開發(fā)，在和村民協(xié)商土地流轉(zhuǎn)事宜時，簽訂協(xié)議以前就把糧食直補由原承包戶享受作為重點條件之一，企業(yè)也才能順利按照議定價格簽訂協(xié)議，如果按照擬實施政策，村民將不會同意土地按照現(xiàn)在價格進行流轉(zhuǎn)，極大打擊開發(fā)企業(yè)積極性，村民收回土地進行復耕也有難度，這將成為景區(qū)開發(fā)一大不可調(diào)和矛盾。
（五）我鎮(zhèn)其他村組響應政府號召進行了產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，比如二酉精品村用于發(fā)展優(yōu)質(zhì)梨基地建設690畝，萬佛村用于發(fā)展貴妃棗基地1487畝等，按照糧食直補試點方案規(guī)定就不能享受國家直補，粗略計算涉及強農(nóng)惠農(nóng)資金為28.3萬元，如果實施試點方案，將對產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴大是限制，也將挫傷村民進行結構調(diào)整的積極性，甚至對村組干部、對政府產(chǎn)生不滿情緒，形成不穩(wěn)定因素。
（六）招商引資工作流轉(zhuǎn)村組大面積土地，按照慣例，各村組、農(nóng)戶與業(yè)主簽訂合同的時候都默認糧食直補費用還是由原承包地農(nóng)戶享受，因此有些土地流轉(zhuǎn)費用比較低廉，老百姓也容易接受，項目引進比較容易成功。如果實施試點政策，大部分流轉(zhuǎn)土地用于苗木栽植、藥材種植等，已不能享受糧食補貼，但是應該繳納的水利費依然由老百姓自己承擔，對于老百姓來說就間接減少了土地流轉(zhuǎn)費用，而承包商也不可能提高土地流轉(zhuǎn)費用，涉及利益受損農(nóng)戶人數(shù)有些村組少則幾十人，多則上百人，這是一個較大的利益矛盾和潛在火藥桶，有可能導致村民和承包業(yè)主的矛盾沖突，影響招商項目發(fā)展。
五、已經(jīng)和正在采取的風險防范措施
（一）在對村組干部、群眾進行民意調(diào)查時注意掌握尺度，重點強調(diào)這次調(diào)查僅為試點前的摸底。
（二）下村走訪，座談，廣泛了解群眾意見。
